资讯文章---中国和美国贸易战

特朗普上周正式打响对华贸易战,引发双方唇枪舌战。经过一周的你来我往,事态不断升级,不过最新消息称,中美两国已低调启动谈判,商讨如何解决贸易摩擦。

是否会影响集成电路产业

有媒体分析认为,如果中国方面对此关税采取报复行动,那么苹果、英特尔以及其他身为道指和标普500成分股的大型国际化公司可能会面临困境,原因是这些公司已经开始在中国市场上从事业务,且这里已经是他们的主战场。从数据上看,似乎也合乎常理:

在最近一个季度中,苹果有180亿美元的营收来自于中国市场,在该公司的总销售额中所占比重为20%。

与此同时,芯片巨头英特尔——以及其他一些半导体公司,如德州仪器、英伟达、美光和高通等,也都在中国市场上拥有规模较大的业务。

以高通为例,2016年,高通全年营收达235.54亿美元,净利润57.05亿美元。尤其值得注意的是,高通有近三分之二的收入来自中国市场。但实际上真的这样吗?

对半导体行业有所了解的读者,都应该了解美国在这个行业的领先地位,国产芯片整体落后这个现状将会长期存在,中国将芯片拉入贸易战阵型基本是不可能任务。甚至有可能是杀敌五百,自损一千。为此,在我们看来,这有可能是一个托词。

SEMI台湾总裁曹世纶 23 日在出席由日月光集团所举办的 “划时代节电的实践,智能电网委托研究案签约仪式记者会” 活动时也表示,贸易战争对下游产品端的影响会比较剧烈,因为在产品上都印有哪里生产的内容,受到影响的情况会比较直接,也会比较大。而在半导体产业上,因为多半是停工零组件的情况。因此就短期来看,整体的冲击也会比较小

意在卖更多芯片给中国

根据梅努钦、美国贸易代表署(USTR)贸易代表莱特海泽(Robert Lighthizer)写给中国国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤的信件,特朗普政府希望中国降低美国汽车的进口关税、进一步松绑美国企业在当地金融业的参与限制并将部分原本要下给日本、南韩企业的半导体采购订单转移至美国

不过,据彭博社报道,英国金融时报周一援引未具名消息人士报导称,并非美国提出此项要求,而是中国提出把部分从韩国和台湾地区采购的半导体转而向美国购买,以减少中国对美国的贸易顺差。

过分依赖,半导体产业授人以柄

但是无论是中国主动提出还是美国施压,这都反映了目前中国半导体产业对外的依赖性。

主要原因在于,中美产业链着重点不同,决定了相关产业链的影响会有所偏重。按照中财网的观点来看,美国在集成电路领域里所擅长的是设计和设备,而中国在产业链里着重后端的封测和电子制造环节

因此,如果以相关进出口数据来衡量的话,中国对美贸易逆差是大量进口的美国芯片和设备,而输出顺差的是芯片成品中的成本端环节(以封测&制造为主)。而美国集成电路产业结构完善,全行业链布局,在设备和设计领域具有绝对的优势

集成电路产业是美国的支柱产业,美国当之无愧是世界半导体的中心。随着产业结构的转变和“雁行模式”下的产业转移,美国逐渐将重心放在了设计和设备领域,这两个领域是半导体产业链的最上游,具有卡口优势。

而对于当前的中国半导体产业来说,在产业链无法完全补齐的情况下,从美国进口芯片和设备都是不可不为的事情,国产替代的逻辑在短中期内很难完全实现。而美国则需要中国的市场红利来维持公司的运营利润和超高的研发成本,准确的说,脱离了市场的研发是无法维持的。

国内半导体急需发展

对于国外厂商来说,中美贸易战的爆发,无论是从市场接受程度还是从未来的发展来说,都将带来或多或少的负面影响。但是对于正在寻求进口替代的中国半导体产业来说,或许将成为最大的推动力。要知道,核心技术受制于人是我国半导体产业大而不强的症结所在

中美贸易战是一场持久战,或许中国的经济损失会比较大,但是中国拥有全世界最完整的工业体系、最强大的消费市场,最后的胜利必将属于中国。

贸易战也会让中国彻底醒悟,经济转型、科技兴国势在必行,将成为中国实质性改革的推动力。如果说独角兽更多是概念的话,很多投资者都不认可,市场对于半导体还有异议与分歧,那么贸易战则是比独角兽更强大的刺激。

华为手机为什么能够异军突起,因为有自己的芯片。一个行业发展起来,甚至能够达到自给的程度并不是一两天的事情,这需要一个长期的过程。而这个过程中会经常遇到这个贸易战,即便没有贸易战,也会有其他的措施来限制我们。

所以说,长远的看,拥有核心能力的芯片企业肯定是受益的,也肯定是一个好的发展机会。但这次的对垒结果,最受伤的可能是台、日、韩等地区的厂商了。